企業如何構建經(jīng)營管理系統之三：企業如何實施股權激勵？

在當下，民企老闆們好(hǎo)像不知道(dào)點股權激勵知識都(dōu)不好(hǎo)意思和企業界朋友聊天！股權激勵如此熱絡、備受關注，離不開(kāi)諸多培訓公司的貢獻，無論是傳播知識還(hái)是忽悠，至少給民企老闆們種(zhǒng)下一顆正能(néng)量的種(zhǒng)子！

在我的概念裡(lǐ)面(miàn)，股權激勵隻是大薪酬體系中用于核心員工中長(cháng)期激勵的一種(zhǒng)工具，在我早期給企業做薪酬體系設計時，不太會主動引導，隻會基于該企業老闆的意願和核心管理層的需求，使用經(jīng)營分紅、虛拟股權等類似工具來設計員工激勵方案！而不會單獨的將(jiāng)“股權激勵”拿出來作爲咨詢産品用于銷售！我們經(jīng)常使用的短中長(cháng)激勵工具包括有：年薪制、超額獎(超經(jīng)營目标後(hòu)的超額獎勵)、虛拟股權分紅、淨資産增值分配權、股權期權、實股等。

下面(miàn)我也來趕一下熱鬧！將(jiāng)我在自己參與創業的幾個企業中所推行股權激勵的感受、股權激勵方案的設計方法做一個簡要介紹(包括作爲老闆、作爲顧問兩(liǎng)個角色的感受)，以供朋友們參考！

我所理解的股權激勵，可以包括多個層次，并不隻是目前大多數培訓老師、顧問、老闆所聚焦的公司層面(miàn)！股權激勵作爲一種(zhǒng)給予企業核心經(jīng)營管理者賦能(néng)的一種(zhǒng)工具，可以是公司層面(miàn)、可以是公司以下的分子公司或事(shì)業部層面(miàn)、還(hái)可以是更下層的項目層面(miàn)；比如我參與創業的其中一個餐飲公司，就在餐飲平台公司、在區域公司、在門店三個層面(miàn)分别實施了股權激勵！股權激勵也可以靈活的運用到商業模式中來吸引更多的利益相關方進(jìn)入！

基于我所劃分的層次，我將(jiāng)股權激勵理解爲：股權激勵是公司或事(shì)業部或項目的股權或收益權以大家認同的方式授予對(duì)公司或事(shì)業部或項目的發(fā)展貢獻關鍵成(chéng)功要素的骨幹人員，使他們有機會參與經(jīng)營決策、承擔經(jīng)營風險、分享經(jīng)營收益的一種(zhǒng)制度安排，從而實現對(duì)他們的中長(cháng)期激勵。實現公司經(jīng)營增長(cháng)與他們價值實現的雙赢或多赢。

根據我自己主導設計的多個股權激勵案例，我將(jiāng)股權激勵的操作流程、方法歸納如下：

1)“确定股權激勵的目的”：

1.1)作爲企業老闆(們)，我們務必弄清楚我們爲什麼(me)要做股權激勵，我們是爲了留住現有這(zhè)幫核心員工(鎖住現有人/留住未來人/回饋過(guò)去人)、還(hái)是爲了吸引外部擁有公司關鍵成(chéng)功要素的資源者進(jìn)入、還(hái)是爲了吸收一點公司所需要的發(fā)展資金？這(zhè)也就是股權培訓老師總結的“融人、融資源、融資金”！咱們用融啥啦？

1.2)由于不能(néng)目的，給出的激勵總額、對(duì)象、模式、價格、對(duì)價條件都(dōu)不一樣(yàng)！

2020年5月，我們的一個餐飲公司“爲了對(duì)公司職能(néng)部門負責人、平台公司和門店的優秀員工做一次激勵，同時也希望解決3個門店450萬建設資金的事(shì)情”，就在内部實施了一個“3門店打包的項目股權激勵方案”；結果該激勵方案一公布，48小時就被(bèi)“目标激勵者”一搶而光！我原計劃是：如果這(zhè)個激勵方案在72小時無法認領完成(chéng)，就取消！結果出乎我的意料！當然我們的激勵目的也達到了！(即在門店層面(miàn)實現融人/融資！)

2)“确定股權激勵的總額和來源”：

2.1)當确定了股權激勵目的後(hòu)，老闆們需要想清楚準備拿多少出來做激勵；比如是拿股權或分紅權或增值權的10%、15%、 20%？

2.2)從哪裡(lǐ)拿出來這(zhè)部分股份，也是需要老闆們想清楚的！是原股東們等比例稀釋？還(hái)是大股東個人轉讓或貢獻？還(hái)是某個價值貢獻小的原股東退讓等？

2.3)是采用股權轉讓還(hái)是增資擴股的方式？(如果股權激勵的目的是爲了融資，股權轉讓是讓錢進(jìn)原股東個人賬戶；如果是采用增資擴股則錢就進(jìn)入公司用于發(fā)展！)

餐飲公司使用的是：通過(guò)回收未來價值貢獻小的原股東股份，然後(hòu)使用等比稀釋的方法拿出15%的股份給公司未來核心經(jīng)營管理層做股權激勵。在未實施股權激勵前，對(duì)這(zhè)些核心經(jīng)營管理層采用的是“虛拟股權、經(jīng)營分紅”的方式來實施年度獎勵！

前面(miàn)提到餐飲公司在3個門店層面(miàn)實施的股權激勵，是將(jiāng)3個門店未來100%的收益權中的45%用來做了股權激勵！

3)“确定股權激勵的對(duì)象和各自份額”：

3.1)當确定了股權激勵目的、總額後(hòu)，老闆們需要基于股權激勵的目的、總額，來規劃這(zhè)些股權應該誰拿？每個人應該拿多少？

3.2)這(zhè)裡(lǐ)股權激勵對(duì)象可以是：資金擁有者、成(chéng)功要素核心資源擁有者、特定技術擁有者、公司現有核心經(jīng)營管理團隊、公司過(guò)往業績主要貢獻者、公司未來核心人才等；

3.3)在确定股權激勵對(duì)象後(hòu)，可以設計一個價值模型來評估被(bèi)激勵者的各自價值，并根據價值得分占比計算他們各自的股權激勵份額；價值模型的核心是評估這(zhè)個人對(duì)公司關鍵成(chéng)功要素的未來貢獻！

2020年一個老闆和他的合夥人找我，想將(jiāng)公司轉型做全新業态，我給他們的建議就是將(jiāng)新業态項目的49%股權釋放出來去尋找該新業态項目的成(chéng)功關鍵要素擁有者！

前面(miàn)提到的餐飲公司15%股權給了公司未來核心經(jīng)營管理層那4-6人，根據他們貢獻價值不同，分别獲得1%-5%不等股份；

前面(miàn)提到的3個門店股權激勵對(duì)象份額分别是：公司優秀員工1%、店長(cháng)3%、對(duì)門店起(qǐ)支撐作用的職能(néng)部門負責人2%；

4)“确定股權激勵的模式”：

4.1)實施股權激勵，還(hái)需要确定是使用什麼(me)模式；是實股股權？還(hái)是隻擁有分紅權利的虛拟股權？還(hái)是隻擁有淨資産增值的增值分配權？還(hái)是股權期權？

4.2)如果是實股股權，則還(hái)需要确定使用什麼(me)載體來承接公司給予的這(zhè)部分實股股權；如員工持股平台、員工合夥企業等典型方式。

餐飲公司所做的15%股權激勵是做的股權期權方式，是通過(guò)搭建員工持股平台(有限合夥企業)來持有公司的15%股權；

前面(miàn)那家轉型做新項目的公司對(duì)招募的新合夥人采用的是直接持股方式，而沒(méi)有使用持股平台！(這(zhè)對(duì)新合夥人的未來貢獻之評估就顯得格外重要、同時也是非常有難度的！)

4.3)如果是虛拟股權，可以考慮直接使用内部協議來界定雙方的權利與業務；

前面(miàn)那3門店打包的項目股權激勵是通過(guò)股權代持、合作分紅的協議來實現的。

4.4)如果是股權期權，一般也會借用一個持股平台來持有公司給予的部分股份期權；基于是期權，就需要由原股東暫時持有持股平台(合夥企業)的大部分股份，然後(hòu)根據股權期權對(duì)價條件來將(jiāng)該部分股權兌現給予被(bèi)激勵者。

5)“确定股權按激勵的對(duì)價價格和對(duì)價條件”：

5.1)老闆們提出在公司實施股權激勵時，被(bèi)激勵對(duì)象非常關心的是他們獲得這(zhè)些股權的對(duì)價條件和對(duì)價價格；一般是對(duì)價條件越高，對(duì)價價格越低；反之也成(chéng)立！

5.2)在股權激勵時，如果給予被(bèi)激勵者的股權是有償的，則老闆們還(hái)需要幹一件事(shì)情；就是：對(duì)股權主體(公司)的估值；假設老闆們決定拿出15%股份來對(duì)核心員工做股權激勵，而給該公司估值1億，則這(zhè)15%股份就價值1500萬！老闆就是采用半賣半贈的大方做法，核心員工也需要拿出750萬來購買這(zhè)15%股份！對(duì)于被(bèi)激勵的核心員工來講也是一筆不小的數字！所以這(zhè)時公司可能(néng)還(hái)需要幫他們考慮購買股權的資金來源了！這(zhè)些都(dōu)可能(néng)導緻股權激勵的目的無法實現！

前面(miàn)那家轉型做新項目的公司，他們將(jiāng)新項目公司從立項到現金爲正的預算規劃在500萬，所以就最後(hòu)將(jiāng)公司投資确定爲500萬；他們對(duì)所有的資源型合夥人按照平價(即公司估值500萬)實施招募，也就給予了那3個資源型合夥人平價投資這(zhè)個超潛力項目的投資機會；

我所參與的幾個公司，他們將(jiāng)我定位爲公司經(jīng)營管理智囊，無論當時他們公司估值多少，均對(duì)我采用了贈送5-10%股份的激勵模式；

那個餐飲公司對(duì)未來核心經(jīng)營管理層所做的15%股權期權，采用的是“營收和利潤規模增長(cháng)2-5倍”對(duì)價條價下分目标、分階梯贈送股權的方式。

前面(miàn)所講3個門店項目股權激勵的事(shì)情，是給予優秀員工微溢價投資門店的獎勵，沒(méi)有設置對(duì)價條件！但前提是他(她)必須在公司曆年來優秀員工範疇！

我所輔導過(guò)的一家成(chéng)都(dōu)上市公司，在2020年底對(duì)公司部門長(cháng)以上和核心員工做了“限制性股票”激勵；即：公司與這(zhè)幫被(bèi)激勵者簽訂協議約定，在他們3年内完成(chéng)約定的經(jīng)營目标後(hòu)，被(bèi)激勵者可以以2020年年底當時股價的一半價格購買他們每個人可購買的股票份額。

我所輔導的另外一家浙江上市公司，他們在做上市股改時，就由老闆所成(chéng)立的一個資金公司，以非常低的資金成(chéng)本、專門來爲公司核心員工提供購買股權的資金。

6)“确定股權激勵的時間”：

6.1)基于股權激勵更多的是對(duì)核心員工做中長(cháng)期激勵，所以行權限制期不少于3年，行權有效期要超過(guò)3年；

前面(miàn)說到我輔導過(guò)的那家成(chéng)都(dōu)上市公司，他們的限制性股票是行權限制期3年，同時對(duì)價了經(jīng)營目标，但沒(méi)有設計禁售期；

那家餐飲公司做的是股權期權，沒(méi)有規定行權期限，何時達成(chéng)階梯性經(jīng)營目标何時免費授予對(duì)應股權份額；但是有規定所獲得的股權3年内不得轉讓、3年内離開(kāi)必須歸還(hái)已經(jīng)獲得贈送的股份！從我們測算看，就是達到第1階段的經(jīng)營目标，至少也需要1年半的時間！

7)“确定股權激勵的制度”：

股權激勵的落地是一個較爲複雜的系統工程！在完成(chéng)上述這(zhè)些“确定内容”後(hòu)，還(hái)需要將(jiāng)上述内容納入到“股權激勵方案、協議”等制度中，同時該制度還(hái)需要明确股權轉讓、退出、終止等規範化内容，以保證股權激勵合規、合法、相對(duì)科學(xué)

無論作爲老闆還(hái)是顧問，“伍略咨詢劉建軍”個人覺得：實施股權激勵的關鍵是“敢分配、有目标、獎對(duì)人、有體系”！

抄襲必究！抄襲必究！抄襲必究！